L’importance des actifs numériques – des crypto-monnaies aux tokens – pour les clients fortunés ne cesse de croître. Les gestionnaires de patrimoine et les banques privées doivent s’attaquer à la complexité de la technologie cryptographique et répondre aux problèmes de sécurité.

Les actifs cryptographiques sont considérés comme extrêmement volatils et très complexes. Néanmoins, de plus en plus d’investisseurs se penchent sur les possibilités offertes par les actifs numériques. La question de savoir si cela ouvre des possibilités de croissance et quand et comment ces investissements sont vraiment utiles est également une question de gestion appropriée. Une analyse sobre de la situation le montre : Il est maintenant temps pour les gestionnaires d’actifs et les banques privées d’offrir également ces services de gestion et de conseil dans ce nouveau domaine que de plus en plus de clients souhaitent.

Un aspect très intéressant des crypto-actifs basés sur la blockchain ou la technologie du registre distribué est qu’ils ne se limitent pas aux crypto-monnaies concernées telles que le Bitcoin ou l’Etherum. Ce qui rend les nouveaux actifs numériques peut-être encore plus intéressants, ce sont les diverses possibilités que la technologie blockchain ouvre grâce à la génération de jetons numériques – la tokenisation. Les jetons qui permettent la numérisation d’une grande variété d’actifs représentent déjà une toute nouvelle classe d’actifs à part entière.

Trois avantages des crypto-actifs pour les investisseurs

En principe, les crypto-actifs sont déjà intéressants pour les investisseurs sérieux pour trois raisons :

• Ils agissent comme une réserve de valeur anti-inflationniste.
• Ils ouvrent un potentiel de croissance.
• Ils offrent des effets de diversification.

Au vu de ces avantages des crypto-actifs, la question se pose de savoir pourquoi leur acceptation n’est pas plus élevée depuis longtemps. Essentiellement, deux facteurs jouent un rôle à cet égard : la grande complexité de la technologie des crypto-monnaies et les profondes inquiétudes que les investisseurs et les institutions financières doivent d’abord surmonter.

Questions pour investir dans les crypto-actifs

Pour les investisseurs, la première étape consiste à répondre à des questions telles que les suivantes :

• Par où commencer ?
• Qui sont les acteurs de confiance sur le marché ? Faire confiance à un fournisseur de crypto-monnaies avec un petit montant peut être justifié, mais qu’en est-il des sommes d’investissement plus importantes ?
• Qu’en est-il de la liquidité qu’offre une telle bourse de crypto-monnaies ?
• L’investisseur peut-il vraiment être satisfait de ses arrangements avec le dépositaire, le crypto-dépositaire ?

Aspects sécuritaires des investissements dans les actifs numériques

En outre, les médias font régulièrement état d’échanges qui sont attaqués – les clés cryptographiques et les fonds associés sont alors perdus. Il est difficile pour les investisseurs individuels de juger quel partenaire est le meilleur pour eux. De plus, la technologie blockchain ou grand livre distribué est complexe par sa nature même : elle utilise une cryptographie qui n’est pas facile à comprendre. Répondre à des questions techniques de base est tout sauf trivial. Mais il est essentiel pour les investisseurs de s’assurer que leurs placements en crypto-actifs ne sont pas à risque.

En termes de risque technique, les investisseurs sont confrontés à de telles questions :

• Les processus existants sont-ils suffisamment fiables ?
• Mes fonds sont-ils protégés contre les cyberattaques ?
• La bourse ou mon dépositaire ont-ils mis en place les garanties nécessaires pour protéger mes clés contre toute compromission ?

Investisseurs privés et investissements dans les crypto-actifs

En plus de toutes ces questions, qui sont déjà pertinentes pour les investisseurs privés, il existe d’autres aspects importants pour les banques et les gestionnaires d’actifs. Ils concernent des domaines tels que la liquidité du marché, le règlement et la conformité.

• Quelle est l’influence des activités cryptographiques sur le bilan ?
• Comment lutter contre le blanchiment d’argent ?
• Comment les biens sont-ils conservés ?
• Les nouveaux actifs cryptographiques peuvent-ils être intégrés dans le processus d’investissement existant de mes clients ?

La réponse à ces questions est complexe. Le marché de la crypto et sa technologie sont encore immatures, ce qui rend particulièrement difficile pour les gestionnaires d’actifs et les banques d’explorer et de construire des actifs crypto par eux-mêmes.

A l’offre de crypto-actifs

Fondamentalement, il existe deux approches différentes pour intégrer la gestion des crypto-actifs dans ses propres services :

• Externalisation auprès de fournisseurs de services de cryptologie.
• Un service holistique d’aide à l’investissement dans lequel l’institution financière ne se contente pas de gérer des investissements traditionnels mais agit également en tant que crypto-dépositaire pour les clients.

Vous trouverez des informations détaillées, des statistiques et des approches de solutions pour l’intégration des cryptoactifs dans le livre blanc d’Avaloq intitulé « Digital Assets hit the Wealth Management Main Stream », qui peut être téléchargé gratuitement ici.