L’invention d’Internet a été l’un des plus grands événements du siècle dernier. Elle a totalement transformé la manière dont nous partageons l’information. Aujourd’hui, nous voyons la blockchain révolutionner le transfert de propriété.

Tout comme dans ses débuts avec Internet, le développement de la technologie blockchain sera révolutionnaire. Son approche est ouverte, sans autorisation (« permissionless ») et décentralisée. Elle a le potentiel pour créer le meilleur et le plus transparent des écosystèmes pour les services financiers de l’histoire de l’humanité. Nous l’appelons DeFi – Finance décentralisée.

En 2011, le célèbre investisseur Marc Andreessen a écrit la phrase fameuse « le logiciel dévore le monde ». Il a vu que le monde se trouve au coeur d’un changement technologique et économique profond. « Les entreprises de logiciels sont en train de prendre le contrôle d’importantes parties de l’économie », a-t-il observé. Au cours de la décennie suivante, nous avons vu comment les entreprises de logiciels ont changé de nombreux secteurs d’activités. Ces derniers vont du commerce de détail à l’industrie de la musique en passant par la location de films. Les services sont devenus moins chers et plus rapides qu’auparavant. Le seul secteur qui est resté largement inchangé est celui des services financiers et bancaires.

Les services financiers sont toujours fournis par les banques

Le besoin de réglementation spécifique à chaque pays a conduit à un nombre limité d’acteurs mondiaux dans le secteur de la banque de détail. De nombreuses banques prétendent être axées sur la technologie parce qu’elles l’utilisent depuis longtemps. Cependant, la majorité d’entre elles utilisent toujours les technologies des années 90. Les processus en temps réel et les transactions en temps réel sont encore rares. Ils peuvent même coûter plus cher aux clients. L’émergence des FinTech s’explique par le fait que le secteur financier n’a pas su s’adapter aux besoins changeants des clients.

La réglementation vise à prévenir la manipulation et la fraude. Les autorités de surveillance ne peuvent pas être partout tout le temps. Tant que les humains sont impliqués dans l’exécution des processus, on peut s’attendre à des évènements similaires à ceux de Wirecard, Cum-Ex, Lehman ou au blanchiment d’argent international.

DeFi : bien plus qu’une invention technique, un changement de paradigme

La DeFi, le Web3 et la blockchain ne sont pas seulement des inventions techniques. Ils représentent un changement de paradigme. Les systèmes de blockchain utilisent la cryptographie, les mathématiques et la théorie des jeux pour créer de la confiance. Bitcoin a été la première blockchain à prouver que ce concept fonctionne. Grâce à des conditions techniques définies, tout le monde peut posséder, envoyer et recevoir en toute confiance la monnaie numérique. L’Ethereum a été le premier à supporter les « smart contrats » et à permettre des applications décentralisées.

Les blockchains publiques favorisent plusieurs innovations : une monnaie mondiale décentralisée non étatique comme Bitcoin peut remplacer les monnaies fiduciaires. Elle facilite le transfert de valeurs et de droits de propriété en dehors de la juridiction des autorités centralisées et gouvernementales. La DeFi permet de fournir des services financiers en dehors de la juridiction des institutions financières traditionnelles. Le Web3 peut créer un Web interopérable, propriété des utilisateurs. L’identité, la réputation et la possession de données peuvent alors se faire en dehors des plateformes « Big Tech ».

Les services financiers DeFi sont fournis via les « smart contrats » opérant sur la blockchain. Il ne s’agit pas de cryptomonnaies, mais d’infrastructure ! Ces contrats sont sans autorisation, c’est-à-dire que tout le monde peut créer et utiliser des applications DeFi. Les utilisateurs interagissent directement avec les smart contrats. Les applications DeFi sont interopérables : de nouvelles applications DeFi peuvent être construites comme des briques de Lego sur des applications existantes. La DeFi est aussi transparente : le code est visible sur la blockchain et peut être vérifié par quiconque à tout moment. Cela inclut toutes les transactions. Bien que cela puisse soulever des questions de confidentialité, les transactions sont par défaut pseudonymes, c’est-à-dire non directement liées à une véritable identité. Les services DeFi ne peuvent pas être manipulés par une institution ou ses employés – les règles sont écrites dans le code des smart contrats. Dès que ces smart contrats sont sur la blockchain, les applications DeFi fonctionnent de manière autonome, avec peu ou pas d’intervention humaine.

Les applications DeFi s’imposent de plus en plus

Les applications et cas d’utilisation typiques de la DeFi sont les stablecoins, les prêts en crypto-monnaies, les Bourses décentralisées et les dérivés qui peuvent également représenter des actifs synthétiques (par exemple, les actions).

Les portefeuilles autocustodiaux sont la porte d’entrée vers cette économie décentralisée. Ils permettent d’interagir directement avec les smart contrats sans intermédiation. Les utilisateurs possèdent eux-mêmes leurs tokens et en ont le contrôle total. Ils ne transfèrent pas de fonds à un service centralisé comme Coinbase, qui conserve les actifs au nom des utilisateurs. Les propriétaires de portefeuilles autocustodiaux possèdent véritablement leurs actifs car ils sont les seuls à contrôler leurs clés privées. Cependant, le défi réside dans la simplification au maximum des interactions complexes via une interface utilisateur intuitive.

Les propriétaires d’actifs cryptographiques transfèrent de plus en plus leurs actifs de dépôts et services centralisés vers des alternatives décentralisées. Des développements chez des prestataires centralisés comme Nuri et Celsius accélèrent cette tendance. Depuis l’été 2020, la part de l’Ethereum détenue par les bourses est passée de 27% à 12%, tandis que celle détenue dans des smart contrats est passée de 10% à 21%. Pour certains tokens, il est déjà courant que le volume des échanges sur des bourses décentralisées comme Uniswap dépasse celui des bourses centralisées comme Coinbase.

Nous sommes convaincus que la technologie blockchain et la DeFi, avec leurs caractéristiques d’ouverture, de décentralisation et d’immuabilité, nous permettront de construire le meilleur et le plus transparent des systèmes de services financiers de l’histoire de l’humanité.