Bien que la tokenisation promette de nouvelles efficacités de processus pour les infrastructures du marché financier, son potentiel est peu utilisé. Au-delà de l’industrie financière, elle ouvre des potentiels d’innovation pour les modèles d’affaires dans une soi-disant Token Economy.
La tokenisation permet des transactions plus efficaces. Cependant, dans l’industrie financière, son adoption n’a pas suivi le rythme du nombre de projets annoncés. Des normes manquantes, un manque de demande sur le marché, et un cadre réglementaire inadéquat ne sont que quelques-unes des raisons pour lesquelles les cas d’utilisation restent en phase pilote. En dehors de l’industrie financière, de nouveaux modèles d’affaires et services peuvent se développer, qui sont déjà en demande.
Sommaire
La tokenisation permet la dématérialisation des actifs
La technologie des registres distribués (DLT) assure l’intégrité des transactions sans une autorité centrale. Les cryptomonnaies comme Bitcoin en sont l’exemple le plus connu, où la technologie permet un transfert peer-to-peer d’un utilisateur à un autre sans intermédiaire de confiance. Basé sur ces principes, le concept de la tokenisation dans le domaine des actifs numériques s’est établi ces dernières années. De manière générale, il s’agit d’un processus qui crée une référence unique sous forme de token basé sur la DLT pour représenter numériquement des objets de valeur (par exemple, des œuvres d’art, des biens immobiliers) ou des obligations contractuelles (par exemple, des droits de propriété). Il est prévu que ces plateformes, qui émettent, transfèrent et stockent des tokens sur des plateformes basées sur la DLT, et qui séparent l’objet physique, le droit d’utilisation ou de propriété, pourront réduire les inconvénients des opérations actuelles avec des infrastructures conventionnelles (par exemple, des coûts et des délais de traitement accrus).
Vers une économie de Token
De plus, le concept a un impact non seulement sur les modèles d’affaires existants dans le secteur des services financiers. Parce que la tokenisation change fondamentalement le transfert de valeur et l’enregistrement des transactions, elle peut servir de précurseur pour de nouveaux services dans une nouvelle économie, une soi-disant Token Economy, et permettre une coopération et une interaction sans heurt dans diverses industries. Un token physique est un concept connu dans l’économie qui représente quelque chose d’autre et est généralement utilisé dans des zones locales et fermées, comme les jetons de casino, les bons ou les droits d’accès, pour n’en nommer que quelques-uns. Avec les avantages de la DLT, les tokens peuvent devenir un instrument avec lequel toutes les transactions imaginables peuvent être représentées, de sorte que tous les droits de propriété ou d’utilisation peuvent être échangés de manière simplifiée et interopérable.
Modèles d’affaires dans le contexte de la tokenisation
Tout peut potentiellement être représenté, des œuvres d’art aux diamants et aux biens immobiliers en passant par les actions et les biens virtuels, sur des plateformes basées sur DLT. Cela soulève la question des modèles d’affaires possibles pour les actifs tokenisés. Le graphique suivant donne un premier aperçu des domaines possibles, la distinction pouvant généralement être faite entre l’optimisation des modèles d’affaires existants et l’introduction de nouveaux modèles d’affaires.